〚大连新闻传媒集团/大连云记者邵海峰〛

2026年，中国金融市场迎来一轮规模较大的存款到期潮。多家机构测算显示，全年1年以上定期存款到期规模约50万亿元（机构普遍预估区间为45万亿元~60万亿元），这一巨量资金的去向，成为牵动居民财富配置、资本市场走向的关键问题。在存款利率与大额存单利率整体下行的背景下，居民储蓄正从单一的银行存款形式，向多元金融市场扩散，银行理财、股市基金、保险分红险等赛道迎来新的资金布局机遇。

利率下行成推手，存款搬家趋势延续

存款资金的重新布局，始于持续走低的存款利率。相关数据显示，一年期整存整取定期存款平均利率从2025年3月的1.566%降至同年9月的1.277%。2026年年初，国有大行及全国性股份制银行一年期以下大额存单利率普遍处于低位，部分产品利率跌破1%，中小银行则因开门红揽储需求，短期存款利率相对更高。利率的持续下行，让传统长期定期存款的吸引力不断降低。

事实上，存款搬家并非2026年的新趋势，2025年的理财市场已显现这一特征。有机构测算，截至2025年12月末，银行理财规模合计33.2万亿元，较上年末增加3.3万亿元，投资者数量同步增长，理财市场成为承接存款资金的重要阵地。值得注意的是，理财市场的收益端也面临压力，2025年纯固收类理财产品平均收益率多在1.7%~2.0%区间，固收+产品收益率略高于2%，收益下行的同时，市场结构也发生了显著变化——“固收+”成为理财机构的共同选择，成为连接低风险储蓄与中低风险投资的重要桥梁。

对于2026年理财市场的走向，机构普遍持“稳健扩容”的判断。从产品结构来看，固收类产品仍将占据绝大部分的市场份额，短久期纯固收产品和低波动“固收+”产品将成为主流。同时，黄金挂钩结构性存款异军突起，成为理财市场的新黑马。

多元赛道分羹，股市基金、分红险各有机会

除了银行理财，股市、基金市场与分红险市场，也成为50万亿元到期资金的重要潜在流向。

多家公募基金2026年投资策略报告显示，A股市场驱动逻辑将从2025年的估值扩张转向盈利改善，海内外宽松的政策环境、经济温和复苏的预期，让市场行情有望在盈利修复中延续，这一判断也让权益市场对资金的吸引力有所提升。基金市场则呈现出全品类发力的特征，公募基金规模在2025年屡创新高，截至2025年11月底达37.02万亿元，2026年“固收+”基金迎来第三轮规模扩张周期，指数基金、量化基金等被动工具型产品持续发展，FOF、境外资产配置等多元方式也获得更多关注。不过机构也提醒，资金入市的持续性仍取决于企业盈利修复与市场赚钱效应。

分红险则凭借“稳健保值”的特征，成为低风险偏好投资者的选择。有机构分析指出，低利率环境下，居民对长期稳健的财富保值增值工具需求显著上升，而分红险“保证收益+浮动分红”的双重机制，具备基础保障与收益弹性，分红非刚性承诺，整体契合当前居民的理财诉求。有业内人士表示，银保渠道成为分红险发力的重要抓手。

黄金类资产、信托产品也成为部分资金的流向。而货币基金凭借高流动性，一直是部分居民闲置资金的“临时蓄水池”，承接了部分短期不愿锁定的到期存款。

理性配置为核心，把握三大选择原则

50万亿元到期资金的布局潮，折射出居民财富管理从“储蓄思维”向“配置思维”的转变。面对多元赛道，投资者该如何做出适合自己的选择？业内人士表示，核心是立足自身需求，做好理性考量，把握三大基本原则。

匹配风险偏好，不盲目追逐收益。低风险偏好者应坚守纯固收理财、分红险、短期存款等赛道，远离高波动的权益类产品；平衡型投资者可重点配置“固收+”产品，搭配少量指数基金、蓝筹股；进取型投资者在布局股市、私募基金时，需控制仓位，避免单一赛道的过度集中。业内人士提醒，投资者应清晰认知自身的风险承受能力，切勿因短期市场热度而做出超出能力的投资选择。

做好期限搭配，兼顾流动性与收益性。将到期资金按照“短期备用、中期增值、长期规划”进行拆分，短期资金可配置货币基金、活期理财，满足日常取用需求；中期资金布局“固收+”、中期理财，追求稳健增值；长期资金则可配置分红险、指数基金、优质股票，分享经济长期发展的红利。避免将所有资金锁定在长期产品中，防止流动性风险。

坚持分散配置，降低单一资产波动风险。“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里”，即便是同一赛道，也应进行产品分散。比如配置理财时，可兼顾纯固收、“固收+”、黄金挂钩产品；配置基金时，可搭配债券基金、指数基金、主动权益基金。分散配置能有效对冲单一产品、单一板块的波动，提升资产组合的稳定性。

利率下行的大趋势下，多元资产配置成为必然选择。立足自身的风险偏好、资金期限、理财目标，做出理性选择，才能在财富管理的道路上行稳致远。